Geschichte:
Beim Verkauf seiner Beteiligung an einem geschlossenen Immobilienfonds war der Anleger noch bis vor kurzem auf das Wohlwollen der Fondsgesellschaften angewiesen. Für ertragreiche Fonds wurde, seitens der Fondsgesellschaften, schonmal der Kontakt zu einem potentiellen Einzelkäufer hergestellt. Bei Beteiligungen, die weniger Rendite brachten - oder bei denen es seit vielen Jahren zu keinerlei Kapitalrückfluss kam - wurde dann gerne auf die „langfristige Anlageform“ der Immobilienbeteiligung verwiesen. Die Entwicklung des Zweitmarktes für geschlossene Immobilienfonds ist deshalb für Verkäufer wie auch Käufer sehr zu begrüßen. Auch wenn einigen Gesellschaftern erst jetzt der wahre Wert ihrer Beteiligung bewusst wird.


Steuern:
Viele Anleger vergessen, dass sie teilweise bereits erhebliche Steuervorteile genossen haben. Und das diese (bei objektiver Beurteilung) Steuervorteile mit den (nicht ausgeschütteten) Gewinnen aufzurechnen sind. Bei der Konzeption dieser Fonds wollte ja zu seiner Zeit (fast) niemand wissen, welche Rendite der Fonds eines Tages abwerfen würde. Der Fokus lag bei vielen Fondsgesellschaften - und auch bei den Anlegern - meist nur auf den Steuervorteilen. Dass dies oft zu kurzsichtig gedacht war, zeigt sich heute.


Finanzmarktkrise:
Der Großteil aller deutschen Immobilienfonds hat durch die Finanzmarktkrise Ende 2008 / Anfang 2009 nicht signifikant gelitten. Dies spiegelt sich in relativ stabilen Zweitmarktpreisen wieder. Dennoch sind auch hier die Gültigkeitszeiträume der verschiedenen Ankaufskurse kürzer geworden, Schwankungen treten häufiger auf als vor der Krise. Fragen Sie unser Team nach der Kursentwicklung Ihres Immobilienfonds in den letzten 2 Jahren.

Zukunft:
Aus Sicht der Käufer oder Investoren ist der sich entwickelnde Zweitmarkt eine interessante Form der (Re)Investition. Das Investitionrisiko ist, anders als bei Neuemissionen, überschaubarer. Und dass Zweitmarktinvestitionen lukrativ sein können, zeigen die Zweitmarktfonds. Der Anleger erwirbt hier durch die breite Streuung ein hohes Maß an Sicherheit.