Deutsche Core-Immobilien im Zweitmarkt für geschlossene Immobilienfonds zugänglich

Nach fünf bereits erfolgreich platzierten Zweitmarkt-Immobilienfonds geht jetzt das sechste Real Invest-Beteiligungsangebot an den Start. Der Real Invest VI ist auf eine Laufzeit von neun Jahren ab Ende 2011 angelegt. Das Fondsvolumen liegt bei 25 bis 30 Millionen Euro, die Mindestzeichnungssumme bei 20.000 Euro. Alle angekauften Beteiligungen werden während der gesamten Fondslaufzeit durch ein aktives Portfolio-Management

betreut. Dazu gehört die regelmäßige Analyse und Bewertung der Fondsanteile ebenso wie die Möglichkeit, durch aktives Handeln vorzeitige Gewinne zu realisieren. So können die Investoren mit Auszahlungen von durchschnittlich 5 bis 8 Prozent pro Jahr rechnen. Alle Beteiligungen sollen bis Ende 2020 bestmöglich veräußert werden. Der Gesamtmittelrückfluss soll planmäßig zwischen 150 und 180 Prozent liegen.

Zielfonds-Auswahl nach strenger Performance-Analyse

„Wir investieren das gezeichnete Kapital in Fondsanteile sorgfältig ausgewählter geschlossener Immobilienfonds, die auf dem Zweitmarkt zu Ankaufspreisen von durchschnittlich 60 Prozent des Nominalwerts angeboten werden“, erläutert Real Invest Geschäftsführer Wolf-Dieter Ruch das Konzept. Durch die Fokussierung auf etwa 400 Zielfonds, die zu mindestens 75 Prozent in den Top-Lagen der alten Bundesländer liegen, werde eine breite Risikostreuung erzielt, betont Ruch.

Auf der Einkaufsliste des Real Invest VI stehen überwiegend Zielfonds mit Büround Einzelhandelsgebäuden, aber auch Logistik- und Wohnimmobilien, Hotels, Kliniken und Seniorenheime mit nachprüfbarer Performance. Der besondere Clou: Da diese Fonds schon länger bestehen und so bereits eine reale Wertentwicklung vorweisen, kann die Auswahl nach transparenten Analysekriterien vorgenommen und nachvollzogen werden. „Dafür nutzen wir das Bewertungssystem unserer Schwestergesellschaft Deutsche Fondsresearch GmbH, die die Daten von geschlossenen Immobilienfonds kontinuierlich aktualisiert und erweitert“, so Ruch.

Nachhaltige Leistungsbilanz

mit positiver Zukunftsprognose Für die Analyse spielen Aspekte wie die Lage, die aktuellen Mietverhältnisse und die Laufzeiten der Mietverträge eine ebenso wichtige Rolle wie die erwirtschafteten Überschüsse und aktuellen Ausschüttungen der Fonds sowie die Höhe zukünftiger Revitalisierungskosten. Ein weiteres Auswahlkriterium sind die Kreditverpflichtungen. „Wir setzen weitgehend auf Fonds mit bereits erfolgten Tilgungen, da die Entschuldung ein wichtiges Indiz für die künftige Wertentwicklung darstellt“, sagt Ruch. Außerdem ist der Anteil eines einzelnen Mieters innerhalb des Portfolios je nach Restlaufzeit der Mietverträge auf 15 bis 20 Prozent beschränkt. Ebenso darf der Anteil eines einzelnen Zielfonds innerhalb des Gesamtportfolios nicht mehr als 15 Prozent betragen.

Beste Referenzen

durch erfolgreich platzierte Zweitmarktfonds Das Emissionshaus Real Invest hat seit 2007 fünf Zweitmarktimmobilienfonds für geschlossene Immobilienfonds-Anteile mit einem Eigenkapitalvolumen von über 40 Millionen Euro erfolgreich platziert. Davon wurden bis heute über 65 Prozent in ausgewählte Zielfonds investiert. Der jüngste Fonds Real Invest V wurde Ende Dezember 2010 geschlossen. Erste Ankäufe von Anteilen aus mehr als 20 Zielfonds konnten bereits während der Platzierung zu einem Durchschnittskurs von 66 Prozent erzielt werden. „Das Kursniveau am Zweitmarkt für Immobilienbeteiligungen ist nach wie vor günstig und bietet sachwertorientierten Investoren damit ein stabiles Ertragspotenzial“, so das Resümee von Real Invest Geschäftsführer Wolf-Dieter Ruch.